随着三季度行情收官，私募证券产品年内业绩表现相继出炉。
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私募排排网数据显示，截至9月底，有业绩记录的15531只私募证券产品，今年来（1月-9月）整体收益为1.24%。分策略看，债券策略领跑五大策略整体收益，年初领跑的股票策略，现在排名垫底。
另外从百亿私募上半年的业绩情况来看，百亿私募2023年1月-9月收益平均值为1.44%，中位数为2.36%，57家为正收益，正收益的百亿私募占比约为67%。
近九成债券策略产品盈利
私募排排网数据显示，截至9月底，有业绩记录的1373只债券产品，今年来整体收益为6.57%，其中1227只产品实现正收益，占比为89.37%。
年初领跑的股票策略，现在排名垫底。私募排排网数据显示，截至9月底，有业绩记录的9843只股票策略产品，今年来整体收益为-0.38%，在五大策略中表现垫底，也是唯一收益为负的策略。虽然股票策略整体表现欠佳，但高收益产品林立，4589只实现正收益的股票策略产品中，651只产品实现高收益，占到高收益产品总量的71.23%，其中22只收益超100%，78只收益介于50-100%之间，521只收益介于20-50%之间。
五大策略私募证券产品1-9月业绩表现
策略 |
产品数量 |
收益均值 |
正收益数量 |
占比 |
≥100% |
50%-100% |
20%-50% |
多资产策略 |
1823 |
2.84% |
1151 |
63.14% |
5 |
16 |
83 |
股票策略 |
9843 |
-0.38% |
4589 |
46.62% |
22 |
78 |
521 |
期货及衍生品策略 |
1702 |
5.02% |
1153 |
67.74% |
6 |
19 |
102 |
债券策略 |
1373 |
6.57% |
1227 |
89.37% |
3 |
7 |
44 |
组合基金 |
790 |
0.28% |
461 |
58.35% |
0 |
2 |
6 |
总计 |
15531 |
1.24% |
8581 |
55.25% |
36 |
122 |
756 |
数据来源：私募排排网
同样以组合配置擅长的多资产策略和组合基金表现差异较大。私募排排网数据显示，截至9月底，有业绩记录的1823只多资产策略产品，今年来整体收益为2.84%，而有业绩记录的790只组合基金产品，今年来整体收益仅为0.28%，多资产策略今年来整体表现明显优于组合基金，估计跟组合基金在股票策略产品上配置较重有关。
期货策略方面，截至9月底，有业绩记录的1702只期货及衍生品策略产品，今年来整体收益为5.02%，表现仅次于债券策略。其中1153只产品实现正收益，占比为67.74%。
四季度股市预计将以震荡为主
9月，A股延续调整，北向资金继续流出，叠加节前效应市场情绪整体不高，资金相对较为保守。风格方面，成长风格走弱，价值风格表现整体优于成长风格。板块方面，9月原油受到供给侧影响，油价大幅上涨，煤炭、石油石化等能源板块出现较为明显上涨，此外，医药板块表现较为亮眼。
商品市场方面，商品价格先扬后抑，重返震荡。能化方面，OPEC+主要成员国持续减产及缩减原油出口，原油供给端压力进一步抬升，国际油价继续走强；有色金属方面，9月份持续下行；贵金属方面，在能源价格上涨的带动下，叠加美国劳动力市场紧俏，美国通胀略高于市场预期，美联储议息释放高利率将维持更久的信号，美元走强、美债收益率上升，黄金价格承压。
对于四季度市场，股票策略方面，华宝证券预计，股市在四季度仍将以震荡为主，系统性下行风险较低，但市场信心恢复并非一蹴而就，需等待对于居民收入改善有更大且更直接作用的政策，或能有效促进增量资金入市的政策。国内经济基本面仍呈现“波浪式慢修复”特征。资金面方面，外资流出压力延续，内资悲观情绪缓和，但总体影响仍然偏向利空；政策面方面，政策加码带来边际利好，但政策节奏及效果的可预测性较弱。总体来看，当前市场仍将大概率维持震荡，在融券新规发布以后，多空策略收益或将受到影响。
管理期货策略方面，华宝证券表示，年内美联储加息预期提升，美元指数偏强，继续压制商品价格，而国庆期间巴以冲突带来的地缘政治风险上升，中东地区局势震荡，对原油供给进一步产生冲击。当前商品市场缺乏具有较强趋势的板块，同时波动率方面仅农产品板块维持在较高水平，但下行市场对套利类策略也会有一定不利影响。总体来看，前期商品市场上涨缺乏基本面的支撑，商品总体或将维持震荡走势。
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